La Formule Magique d'Investissement de Joel Greenblatt
Table of Contents
- 🌟 Introduction
- La Stratégie de Joel Greenblatt
- 🔮 Composants de la Formule Magique
- 📝 Étapes de Mise en Œuvre
- 🔍 Utilisation du Site de Joel Greenblatt
- 📊 Performance de la Stratégie
- 🌟 Raisons de l'Effet de la Stratégie
- 🚨 Risques et Inconvénients
- 🎉 Avis Personnel
- 🤔 FAQ
🌟 Introduction
La stratégie d'investissement de Joel Greenblatt est basée sur une formule mathématique qui a démontré une surperformance par rapport au marché. En utilisant les critères du PER et du Retour sur Capitaux Investis, cette méthode de sélection d'actions est simple mais redoutable. Cet article explorera en détail les performances de cette stratégie, ses avantages, ses inconvénients, et comment l'exploiter pour des investissements personnels.
La Stratégie de Joel Greenblatt
La stratégie d'investissement de Joel Greenblatt repose sur une formule mathématique qui a démontré une surperformance par rapport au marché. En utilisant les critères du PER et du Retour sur Capitaux Investis, cette méthode de sélection d'actions est simple mais redoutable. En suivant cette stratégie, les investisseurs peuvent espérer des rendements supérieurs à ceux du marché.
Les Étapes de la Stratégie
La stratégie de Joel Greenblatt commence par la sélection d'un univers d'actions, suivi par l'élimination des actions de faible capitalisation boursière et de certains secteurs. Ensuite, il faut identifier les actions avec un PER inférieur à 20 et un Retour sur Capitaux Investis supérieur à 20. Ceci conduit à une liste restreinte d'actions qui répondent à ces critères.
Utilisation du Site de Joel Greenblatt
Joel Greenblatt a créé un site dédié à sa formule magique d'investissement, où les investisseurs peuvent accéder au top 30 ou 50 actions qui respectent la formule. Il suffit de créer un compte pour utiliser cet outil précieux pour la sélection d'actions.
Le site de Joel GreenblattPerformances de la Stratégie
De nombreuses études ont démontré la performance de la stratégie de Joel Greenblatt sur différents marchés, y compris aux États-Unis, au Brésil, en Suède, en France, en Inde et en Norvège. Ces études montrent une surperformance significative de la stratégie par rapport aux principaux indices boursiers de ces pays.
Risques et Inconvénients
Malgré ses performances impressionnantes, la stratégie de Greenblatt comporte des risques, notamment en ce qui concerne les frais de transactions élevés dus au grand nombre d'opérations à effectuer chaque année. De plus, l'application stricte de la stratégie peut être difficile pour les investisseurs, ce qui pourrait conduire à des résultats inférieurs à ceux escomptés.
🔮 Composants de la Formule Magique
La formule magique d'investissement de Joel Greenblatt repose sur deux composants clés : le PER (Price Earnings Ratio) et le Retour sur Capitaux Investis. Ces deux critères sont combinés pour sélectionner des actions offrant un potentiel de rendement supérieur à la moyenne du marché.
PER (Price Earnings Ratio)
Le PER est un indicateur financier qui mesure le rapport entre le prix de l'action d'une entreprise et son bénéfice net. Plus le PER est bas, plus l'action est considérée comme sous-évaluée, offrant ainsi un potentiel de croissance future.
Retour sur Capitaux Investis
Le Retour sur Capitaux Investis mesure la rentabilité d'une entreprise en fonction de ses investissements en capitaux. Une entreprise avec un retour élevé sur ses investissements est souvent considérée comme bien gérée et compétitive sur le marché.
En combinant ces deux critères, la formule magique de Joel Greenblatt vise à identifier des actions de qualité à des prix attractifs, offrant ainsi aux investisseurs la possibilité de générer des rendements supérieurs.
📝 Étapes de Mise en Œuvre
La mise en œuvre de la formule magique d'investissement de Joel Greenblatt se déroule en plusieurs étapes clés, qui sont essentielles pour tirer pleinement parti de cette stratégie d'investissement.
Sélection de l'univers d'actions
Commencez par sélectionner un univers d'actions tel que le S&P 500, le CAC 40, ou tout autre indice boursier de votre choix. Cela déterminera les actions sur lesquelles vous allez effectuer vos recherches.
Filtrage des actions
Éliminez les actions de faible capitalisation boursière ainsi que les actions des secteurs de la finance et des services publics. Cela vous permettra de vous concentrer sur des entreprises plus stables et mieux adaptées à la formule de Greenblatt.
Application des critères de la formule
Identifiez les actions présentant un PER inférieur à 20 et un Retour sur Capitaux Investis supérieur à 20. Cela vous aidera à restreindre la liste des actions à celles qui correspondent aux critères de la formule magique.
Sélection des meilleures actions
Établissez un tableau comparatif pour classer les actions en fonction de leur PER et de leur Retour sur Capitaux Investis. Sélectionnez ensuite les 20 à 30 meilleures actions qui offrent le meilleur combo PER / Retour sur Capitaux.
Utilisation du site de Joel Greenblatt
Si vous préférez éviter le processus manuel de sélection, vous pouvez utiliser le site dédié de Joel Greenblatt pour accéder au top 30 ou 50 actions conformes à la formule magique. Créez simplement un compte pour utiliser cet outil précieux.
Mise en œuvre des investissements
Achetez les 20 à 30 actions sélectionnées, en répartissant vos investissements de manière équivalente sur chacune d'elles. Au bout d'un an, procédez à un rééquilibrage de votre portefeuille en fonction des nouvelles actions du top 20 de la formule magique.
🔍 Utilisation du Site de Joel Greenblatt
Joel Greenblatt a créé un site dédié à sa formule magique d'investissement, où les investisseurs peuvent accéder au top 30 ou 50 actions qui respectent la formule. Il suffit de créer un compte pour utiliser cet outil précieux pour la sélection d'actions.
Le site de Joel Greenblatt📊 Performance de la Stratégie
La stratégie d'investissement de Joel Greenblatt a été l'objet de nombreuses études et backtests, démontrant sa capacité à surperformer le marché dans différents pays et sur différentes périodes. Voici un aperçu des performances de la stratégie dans divers marchés internationaux :
États-Unis
Entre 1988 et 2004, la stratégie a rapporté un rendement annuel de 30 %, surpassant ainsi le S&P 500 de 18 points. Un investissement initial de 10 000 € se serait transformé en 1 million d'€ en 17 ans, soit une performance remarquable.
Brésil
Une étude sur le marché brésilien a démontré que la stratégie de Greenblatt a généré une performance entre 130 et 400 % entre 2006 et 2016, comparé à seulement 30 % pour l'indice boursier brésilien sur la même période.
Suède
Sur le marché suédois, la stratégie a généré une performance de 548 %, soit 21 % par an en moyenne, contre 133 %, soit 5 % par an, pour l'indice Stockholm 30.
France
Une étude basée sur le marché français a démontré que la stratégie a généré une performance de presque 14 % par an entre 1999 et 2019, comparé à 7 % par an pour le CAC40.
Inde
Sur le marché indien, la stratégie a généré une performance totale de 180 % entre 2012 et 2020, comparé à 100 % pour le Sensex indien sur la même période.
Norvège
Sur le marché norvégien, la stratégie a généré une performance totale de 4 000 % entre 2003 et 2023, comparé à 1 000 % pour le principal indice d’Oslo sur la même période.
États-Unis (récemment)
Sur le marché américain entre 2003 et 2015, la stratégie a également démontré une surperformance avec un retour annualisé de 11,4 % contre 8,7 % par an pour le S&P500.
🌟 Raisons de l'Effet de la Stratégie
La stratégie de Joel Greenblatt repose sur des fondements solides qui expliquent son efficacité sur les marchés. Voici les raisons pour lesquelles cette stratégie a un impact significatif :
Effet de l'Inefficacité du Marché
Les marchés ne sont pas totalement efficients, ce qui signifie que le prix d'une action peut être déconnecté de sa valeur réelle. La stratégie de Greenblatt tire parti de ces incohérences pour investir dans des entreprises de qualité à des prix attractifs, en prévision d'un alignement futur du cours de l'action avec sa juste valeur.
Combinaison de Valeur et de Qualité
La stratégie de Greenblatt repose sur une combinaison d'investissement dans la valeur et dans la qualité des entreprises. En sélectionnant des actions avec un PER bas et un Retour sur Capitaux Investis élevé, la stratégie vise à identifier des entreprises de qualité à des prix sous-évalués.
Processus de Sélection Précis
Le processus de sélection d'actions de la formule magique de Greenblatt est rigoureux et précis, ce qui permet d'identifier les meilleures opportunités d'investissement. En suivant étape par étape les critères de la formule, les investisseurs peuvent espérer des rendements supérieurs à ceux du marché.
Valorisation à Long Terme
La stratégie de Greenblatt repose sur une vision à long terme de la valeur des entreprises, en se concentrant sur les fondamentaux plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché. Cette approche disciplinée permet de générer des rendements solides sur le long terme.
🚨 Risques et Inconvénients
La stratégie de Joel Greenblatt, bien que prometteuse, comporte certains risques et inconvénients à prendre en compte :
Frais de Transactions Élevés
En raison du grand nombre d'opérations à effectuer chaque année, les frais de transactions peuvent s'accumuler, impactant ainsi la rentabilité des investissements.
Difficulté d'Application
L'application stricte de la stratégie peut être difficile pour les investisseurs, en particulier ceux qui sortent de leur zone de confort en détenant des actions peu attractives ou enregistrant des performances médiocres.
Il est crucial de suivre la stratégie à la lettre pendant au moins 5 ans à 10 ans pour en voir les résultats, ce qui nécessite une discipline et une patience à toute épreuve.
🎉 Avis Personnel
La stratégie d'investissement de Joel Greenblatt repose sur des fondements solides qui ont démontré leur efficacité sur les marchés. En combinant une approche d'investissement dans la valeur et la qualité des entreprises, cette méthode offre un potentiel de surperformance par rapport au marché.
Avantages de la Stratégie
La méthode de sélection d'actions basée sur le PER et le Retour sur Capitaux Investis offre plusieurs avantages :
- Performance prouvée sur différents marchés internationaux
- Processus de sélection précis permettant d'identifier les meilleures opportunités d'investissement
- Approche disciplinée axée sur la valorisation à long terme des entreprises
Inconvénients et Recommandations
Malgré ses avantages, la stratégie comporte des risques et des inconvénients :
- Frais de transactions élevés dus au grand nombre d'opérations à effectuer chaque année
- Application stricte de la stratégie peut être difficile pour les investisseurs, nécessitant discipline et patience à toute épreuve
Il est recommandé aux investisseurs d'effectuer des recherches approfondies et de ne pas investir dans des entreprises qu'ils ne comprennent pas. La stratégie de Greenblatt peut néanmoins être une source d'inspiration pour trouver de nouvelles idées d'investissement ou améliorer un portefeuille existant.
🤔 FAQ
Q : Quelle est la formule magique d'investissement de Joel Greenblatt ?
R : La formule magique d'investissement de Joel Greenblatt repose sur deux composants clés : le PER (Price Earnings Ratio) et le Retour sur Capitaux Investis. Ces deux critères sont combinés pour sélectionner des actions offrant un potentiel de rendement supérieur à la moyenne du marché.
Q : Comment appliquer la stratégie de Joel Greenblatt ?
R : La stratégie de Joel Greenblatt implique plusieurs étapes clés, notamment la sélection d'un univers d'actions, le filtrage des actions en fonction de critères spécifiques, la sélection des meilleures actions, et la réévaluation régulière du portefeuille.
Q : Quelles sont les performances de la stratégie de Joel Greenblatt ?
R : La stratégie de Joel Greenblatt a démontré des performances impressionnantes sur différents marchés internationaux, avec des rendements supérieurs aux principaux indices boursiers. Des études ont montré des performances significatives aux États-Unis, au Brésil, en Suède, en France, en Inde et en Norvège.
Q : Quels sont les risques associés à la stratégie de Joel Greenblatt ?
R : Malgré ses performances impressionnantes, la stratégie de Joel Greenblatt comporte des risques, notamment des frais de transactions élevés dus au grand nombre d'opérations à effectuer chaque année, ainsi que la difficulté d'application stricte de la stratégie pour les investisseurs.
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