Qu'est-ce qu'un FCPI et pourquoi y investir ?

 Qu'est-ce qu'un FCPI et pourquoi y investir ?

Vous cherchez un moyen de diversifier votre patrimoine, de soutenir des entreprises innovantes et de bénéficier d'avantages fiscaux ? Alors, vous devriez vous intéresser aux FCPI, des fonds qui investissent dans des PME à fort potentiel de croissance. Dans cet article, je vous explique ce que sont les FCPI, comment ils fonctionnent, quels sont leurs avantages et leurs risques, et comment les choisir.

## Définition du FCPI

Un FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) de droit français agréé par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Il a pour objectif de financer la croissance et le développement de PME européennes dites « entreprises innovantes »¹.

Une entreprise innovante est une PME qui remplit l'un des critères suivants² :

- Elle consacre au moins 15 % de ses dépenses à la recherche et au développement (R&D).

- Elle bénéficie du label « entreprise innovante » délivré par Bpifrance.

- Elle a obtenu au cours des trois dernières années une aide à l’innovation de la part d’une structure publique ou parapublique.

Un FCPI doit respecter les règles suivantes² :

- Il doit investir au moins 70 % de son actif dans des entreprises innovantes, dont au moins 50 % en actions ou en obligations convertibles.

- Il peut investir jusqu'à 20 % de son actif dans des entreprises innovantes cotées sur un marché réglementé ou sur un marché alternatif (comme Euronext Growth ou Euronext Access).

- Il doit investir le solde de son actif (30 % maximum) dans des produits financiers sécurisés, comme des fonds monétaires ou obligataires.

- Il doit respecter des limites de diversification, en ne dépassant pas 25 % de son actif dans une même entreprise ou dans un même secteur d'activité.

Un FCPI a une durée de vie limitée, généralement comprise entre 8 et 10 ans. Pendant cette période, il n'est pas possible de récupérer son argent, sauf cas exceptionnels (décès, invalidité, surendettement, etc.). À l'échéance du FCPI, les investisseurs récupèrent leur part du capital et des éventuelles plus-values réalisées par le fonds.

## Avantages du FCPI

Investir dans un FCPI présente plusieurs avantages :

- Vous diversifiez votre patrimoine en investissant dans des entreprises innovantes, qui peuvent offrir des perspectives de rendement élevé à long terme.

- Vous soutenez le développement économique et social de ces entreprises, qui contribuent à la création d'emplois, à la transition écologique et à la compétitivité du pays.

- Vous bénéficiez d'une réduction d'impôt sur le revenu égale à 25 % du montant investi, dans la limite de 12 000 € pour une personne seule et de 24 000 € pour un couple³. Par exemple, si vous investissez 10 000 € dans un FCPI, vous pouvez réduire votre impôt de 2 500 €.

- Vous bénéficiez d'une exonération d'impôt sur les plus-values, à condition de conserver vos parts pendant au moins 5 ans⁴. Vous restez toutefois soumis aux prélèvements sociaux (17,2 % en 2024).

## Risques du FCPI

Investir dans un FCPI comporte également des risques :

- Vous prenez un risque de perte en capital, car les entreprises innovantes sont souvent fragiles et exposées à la concurrence, à la réglementation et aux aléas du marché. Il n'existe aucune garantie de récupérer votre mise initiale, ni de réaliser une plus-value.

- Vous prenez un risque de liquidité, car les FCPI sont des placements bloqués pendant plusieurs années, sans possibilité de sortie anticipée. Vous devez donc être sûr de ne pas avoir besoin de votre argent avant l'échéance du fonds.

- Vous prenez un risque de fiscalité, car les avantages fiscaux sont soumis à des conditions de détention et de plafonnement. Si vous ne respectez pas ces conditions, vous devrez rembourser la réduction d'impôt et payer l'impôt sur les plus-values.

## Comment choisir un FCPI ?

Si vous souhaitez investir dans un FCPI, vous devez être attentif à plusieurs critères :

- La société de gestion : il s'agit de l'entité qui gère le FCPI et qui sélectionne les entreprises innovantes dans lesquelles il investit. Vous devez vérifier sa réputation, son expérience, son équipe et ses performances passées.

- La stratégie d'investissement : il s'agit de la politique de gestion du FCPI, qui définit les secteurs d'activité, les stades de développement, les zones géographiques et les critères de sélection des entreprises innovantes. Vous devez vous assurer que la stratégie est cohérente avec vos objectifs et votre profil de risque.

- Les frais : il s'agit des commissions prélevées par la société de gestion et par les intermédiaires financiers. Vous devez comparer les frais d'entrée, de sortie, de gestion et de performance, qui peuvent réduire la rentabilité de votre investissement.

## Conclusion

Les FCPI sont des fonds qui vous permettent d'investir dans des entreprises innovantes, tout en bénéficiant d'avantages fiscaux. Ils sont adaptés aux investisseurs avertis, qui ont une vision à long terme et qui acceptent de prendre des risques. Avant de souscrire à un FCPI, vous devez vous renseigner sur la société de gestion, la stratégie d'investissement et les frais du fonds. Vous devez également respecter les règles de détention et de plafonnement pour profiter pleinement des avantages fiscaux.